بررسی وضعیت بازار فروسیلیس

خلاصه وضعیت بازار

نشانگر وضعیت معاملاتی کالا

وضعیت بازار بین المللی فروسیلیس، حداقل در کوتاه مدت، چندان مثبت ارزیابی نمیشود و انتظار میرود شاهد نوسانات قیمتی این کالا در محدوده قیمتی 1350 تا 1400 دلار در بازارهای اروپایی باشیم.
انتظار میرود پس از تمام فاز تثبیت قیمت و با کاهش سطح موجودی انبارها در ماه های آتی، روند حمایت از قیمت کمی تقویت شده و شاهد رشد قیمتی این کالا به محدوده 1450 دلار و حتی تا 1550 دلار نیز باشیم. 

کوتاه مدت

وضعیت: خنثی

محدوده منصفانه خرید: 1320 تا 1340 دلار

قیمت فروش هدف: 1400 دلار

میان مدت

وضعیت: خرید

محدوده منصفانه خرید: 1320 تا 1340 دلار

قیمت فروش هدف: 1450 دلار

بلند مدت

وضعیت: خرید

محدوده منصفانه خرید: 1320 تا 1340 دلار

قیمت فروش هدف: 1550 دلار

چارت قیمت و موجودی انبار کالا

تحلیل وضعیت بنیادی بازار:

  • کند شدن رشد اقتصادی چین (با نرخ رشد تولید ناخالص داخلی بین 5 تا 5.3 درصد در اواخر سال 2024 و اوایل 2025)، تورم بسیار پایین (در حدود 0 درصد)، نرخ بهره پایین (در حدود 3%)، تداوم سیاست‌های پولی انبساطی به منظور حمایت از بازارهای داخلی و تولید و همچنین پایین ماندن شاخص مدیران خرید شرکتهای تولیدی و خدماتی (عموما پایین تر از 50 واحد که نشان از تحت فشار قرار داشتن سطح تقاضا دارد)، تقاضای داخلی را تحت الشعاع قرار داده و باعث کاهش قیمت کالاهایی نظیر فلزات صنعتی و زغال ‌سنگ شده است. این اثرات به ‌ویژه در بخش‌های ساخت ‌و ساز و تولید صنعتی، که حدود 52 درصد از تقاضای جهانی برای کالاها را به خود اختصاص می‌دهند، نمایان است.
  • حدود ۷۰ تا ۸۰ درصد مصرف فروسیلیس مربوط به صنایع فولادسازی است. این ماده به‌عنوان اکسیژن‌زدا (deoxidizer) و عنصر آلیاژی برای استحکام‌بخشی به فولاد استفاده می‌شود. رکود ساخت‌وساز در چین (بزرگ‌ترین مصرف‌کننده جهان) و کاهش تقاضای فولاد، فشار نزولی بر مصرف فروسیلیس وارد کرده است و بر قیمتهای داخلی این کالا در چین تاثیر گذاشته است. با این وجود، تقاضا در کشورهای در حال توسعه مانند هند و همچنین پروژه‌های صنعتی در خاورمیانه، روند رو به رشدی داشته که همین امر باعث افزایش سطح تقاضا و در نتیجه آن ایجاد تعادل در قیمتهای بین المللی این کالا شده است.
  • در نقطه مقابل، ایالات متحده با رشد اقتصادی به نسبت پایدارتر با میزان تاب آوری بیشتر (2.5 درصد در سال 2024 و پیش‌بینی 1.8 درصدی برای 2025)، نرخ تورم بالاتر (در حدود 2.4-2.6 درصد) و سیاستهای پولی به مراتب انقباضی تر همراه با باقی ماندن قدرت خرید عمومی در سطوح قابل قبول و همچنین رو به رشد ماندن شاخص های ماهانه مدیران خرید شرکتهای تولیدی و خدماتی (بین 50.1 تا 50.4 واحد)، همچنان تقاضای قوی برای کالاها را حفظ کرده است. (شاخصهای اخیر اقتصادی در ایالات متحده نشان از میزان تاب آوری بیش از انتظار اقتصاد این کشور دارد بطوریکه با وجود اعمال سیاستهای تعرفه ای جدید دولت این کشور، سطح انتظارات عمومی در جهت از سرگیری مجدد برنامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو مجددا تقویت گردیده که همین امر باعث کاهش سطح شاخص دلار و به طبع آن افزایش نسبی قیمت کالاها و خدمات میگردد)
  • با این وجود، تعرفه‌های آمریکا علیه واردات فروسیلیس از ویتنام، مالزی، قزاقستان و برزیل، باعث افزایش قیمتهای داخلی در این کشور شده است. اعمال این تعرفه ها در آمریکا، اروپا را به بازار هدف صادرکنندگان این کالا تبدیل کرده است. این در حالی است که اتحادیه اروپا در پی اعمال سیاستهای جدیدی در جهت جلوگیری از واردات ارزان‌ قیمت و تقویت تولید داخلی است که همین امر میتواند اهرم فشار دیگری در جهت روند صعودی قیمت این کالا در میان مدت باشد.
  • علاوه بر این، تولید فروسیلیس یک فرآیند بسیار انرژی‌بر است. به همین جهت، افزایش قیمت برق (خصوصاً در اروپا) باعث کاهش ظرفیت یا توقف تولید در برخی واحدهای تولیدی شده است که این امر فشار تقاضا را افزایش داده است.
  • همچنین، میتوان به سیاستهای کشورهای اروپایی برای کاهش تولید کربن‌ دی‌ اکسید صنعتی نیز اشاره کرد که این مسئله باعث کاهش سطح تولید به روشهای قدیمی و تلاش برای استفاده از تکنولوژی های جدید و کم‌ مصرف برای تولید فروسیلیس سبز (low carbon) شده است. این شرایط جدید تولید کنندگان اروپایی را با چالشهای جدید تامین سرمایه و تغییر خطوط تولید مواجه کرده که امری زمان بر محسوب میگردد لذا این چالشها نیز به عامل دیگری برای افزایش فشار بر زنجیره تامین تبدیل شده است که میتواند در بلند مدت از قیمت این کالا حمایت کند.

با توجه به موراد ذکر شده میتوان گفت، با اینکه قیمت فروسیلیس از اوایل ماه فوریه سال جاری تحت فشار نزولی قرار گرفته است، چشم انداز قیمت این کالا در میان و بلند مدت همچنان مثبت مینماید و انتظار میرود با ادامه روند افزایش فشار تقاضا تا 3 ماهه چهارم سال جاری، شاهد قیمتهای بالاتری برای این کالا باشیم.

تحلیل وضعیت احساسات بازار:

بررسی وضعیت سنتیمنت بازارهای آسیایی فروسیلیس نشان میدهد که چشم انداز بازار این کالا همچنان با عدم قطعیتهایی از طرف فعالین این حوزه روبرو است.

سطح قیمت معاملات آتی و حجم معاملات در قیمتهای کنونی نشان از حمایت خریداران از سطوح قیمتی حال حاضر بازار دارد. با این حال، روند تغییر قیمت معاملات در قراردادهایی با شرایط تحویل در ماه های آینده همچنان خنثی است. 

لذا از منظر سنتیمنت بازار، میتوان گفت که چشم انداز روند قیمت فروسیلیس در کوتاه و میان مدت همچنان تردیدهایی روبروست و بنظر می آید فعالین این حوزه ترجیح میدهند در حال حاضر محافظه کارانه تر عمل کنند.

تحلیل تکنیکال:

روند نزولی اخیر قیمت فروسیلیس پس از رسیدن به محدوده خرید منصفانه 1320 – 1340 دلار به آن واکنش نشان داده و در حال از دست دادن مومنتوم نزولی خود ایست.

به نظر می آید که قیمت این کالا در محدوده مورد نظر در حال تثبیت قیمتی است و انتظار میرود با اتمام فاز تثبیت قیمتی کنونی در کوتاه مدت، شاهد افزایش تعداد قراردادهای خرید و به طبع رشد قیمتی تا محدوده های 1400، 1450 و در نهایت 1550 دلار تا انتهای سال جاری باشیم.

انتظار میرود رشد قیمت این کالا در بازه 3 ماهه سوم و چهارم سال جاری بصورت تدریجی و کم نوسان ادامه داشته باشد.

آمار قراردادهای بازار فیوچرز:

Contract Last Change Volume Open Int
B8N25 (Jul '25) 5,552 32.00 954.00 20,196
B8Q25 (Aug '25) 5,506 -24.00 27,814 19,855
B8U25 (Sep '25) 5,522 -10.00 206,680 212,474
B8V25 (Oct '25) 5,498 14.00 45,269 48,064
B8X25 (Nov '25) 5,642 12.00 52,446 94,817
B8Z25 (Dec '25) 5,616 22.00 3,771 20,127
B8F26 (Jan '26) 5,586 24.00 8,516 15,574
B8G26 (Feb '26) 5,512 22.00 148.00 1,561
B8H26 (Mar '26) 5,636 -8.00 17.00 202.00
B8J26 (Apr '26) 5,602 -18.00 2.00 51.00
B8K26 (May '26) 5,618 12.00 116.00 594.00
B8M26 (Jun '26) 5,572 8.00 19.00 78.00
×