محدوده منصفانه خرید: 92 تا 93 دلار
قیمت فروش هدف: 96 دلار
محدوده منصفانه خرید: 92 تا 93 دلار
قیمت فروش هدف: 98 دلار
محدوده منصفانه خرید: 92 تا 93 دلار
قیمت فروش هدف: 102 دلار
شاخص نسبت تولید به مصرف کالاهای خام در چین و ایالات متحده تأثیر چشمگیری بر بازار جهانی کالاها دارد. سطح بالای تولید فولاد در چین (با تولیدی بیش از 1 میلیارد تن در سال 2024) در حالی رخ می‌دهد که میزان تقاضا در بازار داخلی این کشور ضعیف باقی مانده است (مصرف فولاد 890.1 میلیون تن در 2024). این وضعیت منجر به افزایش قابل توجه صادرات (110.7 میلیون تن فولاد در سال 2024) شده و فشار کاهشی بر قیمت‌های جهانی کالاها وارد کرده است. در حالی که مازاد عرضه در چین همچنان عامل فشار بر کاهش قیمت کالاهاست، سیاستهای تجاری سخت گیرانه آمریکا نیز با محدود کردن واردات ارزان، احتمالاً منجر به افزایش هزینه‌های تولید و بالا رفتن قیمتها در بازارهای جهانی میگردد.
با توجه به شرایط کنونی بازار سنگ آهن چین میتوان انتظار داشت که این بازار در کوتاه مدت همچنان تحت تأثیر عوامل متعددی با نوسانات و فشارهای نزولی مواجه باشد. تقاضای ضعیف فولاد به دلیل رکود در بخش املاک و مستغلات چین، کاهش رشد GDP (حدود 5 درصد) و حاشیه سود پایین فولادسازان در این کشور، تقاضای سنگ آهن را کاهش داده است بطوریکه قیمت سنگ آهن بصورت تحویل CFR چین با خلوص 62 درصد به زیر 96 دلار در هر تن رسیده است.
با توجه به مازاد عرضه (به ویژه از طرف برزیل و استرالیا) و همچنین برنامه احتمالی دولت چین برای کاهش حدودا 1.5 تا 4 درصدی تولید فولاد در سال جاری، میتوان پیش بینی کرد که قیمت این کالا در کوتاه مدت تا حدود 91-92 دلار نیز کاهش یابد. با این حال، خوشبینی نسبی فعالین بازار به افزایش تقاضای فصلی، سیاستهای محرک اقتصادی چین و تداوم سیاستهای تعرفه ای آمریکا میتواند در میان مدت و بلند مدت قیمتها را تا حدودی تقویت کند.
از اواخر ماه آوریل، شاهد کاهش سطح تراز موقعیتهای معاملاتی فولاد در بازار مرکنتایل شیکاگو بودیم بطوریکه سطح تراز معاملاتی این کالا از مثبت 1118 به منفی 1544 سقوط کرد. با این وجود، طی 4 هفته گذشته این تراز معاملاتی مجددا با رشد مثبت روبرو بوده که ناشی از کاهش حدودا 44% حجم معاملات فروش بوده است که این امر نشان از محتاط تر شدن فروشندگان و افزایش نسبی علاقه به خرید است.
از طرفی دیگر، شاهد افزایش تدریجی و آرام سطح قیمت معاملات آتی و افزایش حجم معاملات در سطح 99 دلار در بازارهای آسیایی هستیم که این امر نشان از حمایت فعالین بازار از افزایش ملایم قیمت دارد. لذا از منظر سنتیمنت بازار، چشم انداز روند قیمت فولاد در کوتاه و میان مدت تا حدودی مثبت ارزیابی میشود.
روند قیمت سنگ آهن همچنان در مسیر نزولی قرار دارد و در حال نزدیک شدن به یک ناحیه حمایت قیمتی (محدوده 92-94 دلار) است که انتظار میرود پس از رسیدن به این محدوده قیمتی، به آن واکنش نشان داده و روند قیمت مومنتوم نزولی خود را از دست بدهد.
همچنین انتظار میرود سطح مورد نظر بتواند مومنتوم لازم برای چرخش روند قیمتی و شروع یک حرکت صعودی در میان مدت را فراهم آورده و باعث افزایش قیمتها در 3 ماهه دوم و سوم سال جاری گردد.
لازم به ذکر است که درصورت شکست ناحیه حمایتی مذکور، روند قیمت میتواند براحتی کفهای قیمتی قبلی در سالهای 2020 و 2022 (در محدوده 81-84 دلار) را مجددا تجربه کند اما در حال حاضر، احتمال وقوع این سناریو بسیار ضعیف مینماید.
| Contract | Last | Change | Volume | Open Int |
|---|---|---|---|---|
| TRN25(Jul '25) | 96.71 | -0.05 | 27,093 | 398181.00 |
| TRQ25 (Aug '25) | 99.60 | 0.54 | 17.00 | 420852.00 |
| TRU25 (Sep '25) | 99.68 | 0.59 | 11.00 | 262183.00 |
| TRV25 (Oct '25) | 99.48 | 0.40 | 12,328 | 90040.00 |
| TRX25 (Nov '25) | 99.15 | 0.44 | 4,956 | 110005.00 |
| TRZ25 (Dec '25) | 98.64 | 0.45 | 3.00 | 62968.00 |
| TRF26 (Jan '26) | 98.59 | 0.43 | 1,595 | 32154.00 |
| TRG (Feb '26) | 98.01 | 0.44 | 1,617 | 26521.00 |
| TRH26 (Mar '26) | 97.42 | 0.42 | 1,607 | 26095.00 |
| TRJ26 (Apr '26) | 97.35 | 0.40 | 160.00 | 17446.00 |
| TRK26 (May '26) | 96.80 | 0.36 | 167.00 | 17723.00 |
| TRM26 (Jun '26) | 96.45 | 0.36 | 160.00 | 17411.00 |
| TRN26 (Jul '26) | 96.07 | 0.30 | 197.00 | 11665.00 |
| TRQ26 (Aug '26) | 95.73 | 0.30 | 230.00 | 11047.00 |
| TRU26 (Sep '26) | 95.39 | 0.30 | 1,326 | 12577.00 |